拒绝野蛮生长，消费金融下半场已来

中央一号文件删除了“支持互联网金融发展”的句子，尽管是针对三农的文件，却也折射出国家对发展互联网金融由热捧到降温的态度。

2016年可以说是P2P发展的转折点，“融资”、“牌照”、“跑路”等关键词已经成为了这一年热词，国家陆续出台了一系列史上最严的互联网金融监管政策，迫使大部分P2P机构宣布转型做消费金融业务，而消费金融真的是最后一个金矿吗？各细分领域的消费金融真的那么美吗？

消费金融从2016年进入了野蛮生长期，分期贷款业务已渗透到各个细分领域，包括教育、医美、校园、装修、医疗、旅游、租房等。 截止目前，持牌的消费金融公司壮大至21家，获得牌照，意味着可以从银行同业拆借资金，资金成本将大幅度降低，且可以设立资金池，发展将极大加速。

结合每个行业的特定场景，线下渠道成为消费金融机构竞争的主要壁垒。线下渠道主要是商家和消费金融公司签订协议，当消费者在商家购买商品或服务时，与消费金融公司签订分期协议，然后由消费金融公司向商家垫付商品或服务的全价，并支付商家返点。而消费者往往只能被动选择商家所推荐的消费金融品牌，造成了各消费金融平台不得不花费大量的精力和物力去和较大的商家搞好关系，以此来获取市场份额。

无独有偶，日前在教育消费金融领域做的不错的两家：宜信停掉了教育消费金融业务；专做学贷的贷贷熊的学贷业务也停掉了。这背后说明了什么？。作为行业标杆性的企业做出这种举动很有可能表明将来行业发展艰难，涉及消费金融业务的公司首先考虑的一定是资金成本和风控成本。尽管做普惠金融的体量更大，但放到一个具体的细分领域，投入产出比则是衡量的硬性标准。例如在教育消费金融领域，目前还是属于苦差事，赚不了很多的钱甚至会赔钱，这或许也是宜信和贷贷熊停掉业务的原因之一吧。

如果体量够大，且风控可以做到万三以下（坏账率做到万分之三以下），规模大、坏账少、资金便宜自然赚的多，但令人担忧的是多消费金融公司的坏账率已高达20%以上。还有一个局限性，这是它的客单价决定的。如果贷款低于一万元的话，你会发现消费金融的切入点其实就蛮难的。

用户规模快速扩张，风控的不严格，导致所服务的客群变得鱼龙混杂。消费金融原本设想的最为理想用户，应该是80、90后，那些具有成长空间，只是提前消费的年轻客群。但现实却不尽如人意，很多“高危”人群进入了消费金融公司的视野，部分用户根本不具备还款能力，更有甚者都没有还款的意愿。很多机构急功近利也是导致坏账的原因之一，为了完成业绩采取“欺骗”、“过度承诺”，引发纠纷和机构跑路。

消费金融的用户，多是没有央行征信数据的用户。仅仅依靠一些黑名单以及一些共享的数据库很难对用户进行一个有效甄别，风控模型的建立到成熟还需要走完一个1到2年的还贷周期，因此风控的不严谨导致行业坏账率居高不下。很行业覆盖坏账率的方式有如下几种：1.提高利率，直接从未成为坏账的用户身上攫取利润，胆子大的公司的年会利率会远高于国家对高利贷的规定标准。2.拉新用户，用户基数增加了，坏账人数固定，因此坏账率下降。3.通过融资来覆盖坏账造成的损失。

2017年，毫无疑问，不注重风控一味索取流量的消费金融平台，将会面临极大的风险。随着用户规模的趋于稳定，估值已经很高的公司，在2017年里需要证明它的盈利能力，否则融资将会更加困难。因此，坏账率难以被冲抵覆盖，盈利又极为困难，容易陷入到一个死循环。

即使目前尚未有机构全方位统计消费金融人群的数量及贷款需求的规模，但可以预见的是，未来，小微借贷的需求是巨大的。根据清华大学发布的《2016中国消费信贷市场研究》，消费信贷的用户以30岁以下的中低收入群体为主，大部分为男性，61.41%的客户月收入在5000元以下，超过一半的客户信用卡额度为0。没有信用卡，却面临着与收入水平不相匹配的经济压力或消费欲望，常常需要借钱来度过余额不足的窘境，这样一批消费群体，我们称之为“常贷客”。

常贷客，顾名思义就是总缺钱，没有信用卡或信用卡额度低，转而成为各家小贷公司的常客。他们未被传统金融机构的服务范围所覆盖，但在中国却有着庞大的人群基数。比如，刚毕业的大学生，工资不高又不愿跟家里要钱，但一次性交完三个月的房租，接下去一段时间的生活费便捉襟见肘，这时提供小额现金贷款的平台就能帮助他解决燃眉之急。事实上，常贷客就是现金贷人群，他们的产生是由于长期在银行等金融机构得不到合适的金融产品和服务，而随着信贷政策放宽以及人群消费意识的觉醒，众多小贷公司、网贷平台等应运而生，为这部分人群提供现金贷产品。据粗略估计，小额现金贷人群中，有多头借贷行为的用户占比超过50%。并且，由于网贷信息不记入央行的征信系统，网贷平台之间信息共享程度较低，多头借贷现象，违约的概率就上升20%以上，网贷平台面临的无论是信用风险还是欺诈风险，都可能带来巨大的损失。

消费金融的底层是大数据，随着网贷机构间在贷款人征信数据方面的共享，在用户申请贷款之前和申请之后，已经存在相应的技术去识别该用户是否有逾期或者多头借贷的嫌疑。对于多次借贷逾期，或频繁靠拆东墙补西墙的客户，机构通过信息筛查，决定是否放款。网贷机构其实在设定借款利率的时候就已经将各类风险计算在内，最终逾期和多头借贷等风险大部分都会分散到借款人头上。只有当潮水退去，才知道谁在裸泳？

消费金融是典型的高门槛行业。监管门槛高，干啥都得先拿牌照；资金门槛高，仨瓜俩枣的闲散资金恕不伺候；专业门槛高，槛外人听不懂门内人的话。所以当Fintech打出小额快速低门槛的亲民牌，大水就冲进来了。 其实不管手里拿着的是算盘，还是键盘，盯着的是账本还是触屏，金融本质还是资本跨时间空间配置，市场最核心的功能还是风险定价，机构最重要的工作还是风险控制。技术、算法、模型是中性的，Fintech也确实是未来的重要发展方向。 互联网消费金融走稳重才是王道。

对消费金融行业而言，有人主张实行“母爱式”弱监管，为互联网金融创新和发展留有余地和空间；有人则认为应采取“父爱式”强监管，对违法违规的平台予以严惩，防止突发性的金融风险。简单的评判强监管与弱监管孰优孰劣无异于刻舟求剑，没有任何意义，但就金融行业的本质和历次金融危机的历史经验看，一个不争的事实是：每一次金融危机都意味着政府与市场关系的严重失调，每一次危机都意味着金融监管的失败和随之而来的重大变革（刘鹤：中央财经领导小组办公室主任）。但这一切基本都是事后评价，在事中尤其是当机如何把握监管的“度”给监管部门带来了诸多挑战。建议相关监管部门采取比较硬的“软”手段，即通过设置层层措施，如金融备案、电信运营备案及资金存管等等，使不同类型的平台接受种种“考验”，“存活”下来的平台的则将具备更高的风控能力。

作者：尉迟道坤，百度问咖认证大咖，资深投资人，多家上市公司顾问，知名教育集团合伙人

我国消费金融公司的发展前景是怎样的

随着网络购物场景的发展，消费金融开始涉足电商领域，针对消费者最关注的价格因素，推出分期付款、30天无责免息等产品，分散消费者的购物压力，刺激消费增长，尤其是中高端消费的增长。消费金融除降低消费者购物压力刺激消费以外，还可以帮助电商企业及商家进行商品营销。通过优惠的支付条件吸引用户，实现用户引流和商品导购。例如根据电商平台的行业及人群特征，推出特定的营销活动，用户通过参与活动或者获得价格优惠，或者获得电商平台及互联网消费金融平台的消费积分。这种营销活动在引流、导购的同时，还可以增强用户粘性。

互联网消费金融在电商领域的应用，目前处于信用累积的过程，未来实现数据沉淀之后，基于个人账户的信用数据提供更多产品以外的增值服务，将成为其发展的一大趋势。

中国消费信贷市场规模

前瞻产业研究院显示，2015年中国人民币信贷余额达到93.6万亿，同比增长14.9%;同期消费信贷余额达到19.0万亿，同比增长23.3%。近年消费信贷余额增速显著高于人民币信贷余额增速。预计2019年消费信贷余额将占人民币信贷余额总额的四分之一，并成为拉动经济增长的中坚力量，在消费信贷快速增长的大背景下，互联网消费金融市场也将迎来快速增长。

互联网消费金融交易规模

2013年至2014年，中国互联网消费金融市场正处于发展的起步阶段，陆续有电子商务企业、在线支付企业以及P2P信贷企业加入，同时，传统的互联网金融企业也在抓紧在互联网领域的尝试。据前瞻产业研究院发布的《消费金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据指出，2013年，中国互联网消费金融市场交易规模达到60亿元;伴随着京东与天猫等进入市场，2014年交易规模突破183.2亿元，增速超过200%;2015年整体市场则突破了千亿。预计未来几年，中国互联网消费金融交易规模仍将保持高速增长，到2019年达到3.398万亿元的水平。

互联网消费金融交易规模

2013年至2014年，中国互联网消费金融市场正处于发展的起步阶段，陆续有电子商务企业、在线支付企业以及P2P信贷企业加入，同时，传统的互联网金融企业也在抓紧在互联网领域的尝试。据前瞻产业研究院发布的《消费金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据指出，2013年，中国互联网消费金融市场交易规模达到60亿元;伴随着京东与天猫等进入市场，2014年交易规模突破183.2亿元，增速超过200%;2015年整体市场则突破了千亿。预计未来几年，中国互联网消费金融交易规模仍将保持高速增长，到2019年达到3.398万亿元的水平。

消费金融的政策支持力度不断加强

对消费金融的支持力度正在加大。从对金融机构的定向业务支持转而对整个消费金融行业的全面支持。银监会放开了消费金融公司审批的地域限制和数量限制，成熟一家，审批一家，积极推动消费金融公司设立的常态化。

消费场景日益丰富，互联网渠道直接触达客户

首先，电商改变了大众的购物习惯，消费渠道的便利性激发了小额高频的购物需求。其次，移动互联网的普及将互联网的流量竞争从线上延伸到了线下，线下的消费场景包括3C产品、电动车、医美、租房、培训教育、旅游等。

随着中国互联网消费金融的快速发展，监管政策将逐步出台，行业将迎来整改。监管政策的不断深化加强，互联网消费金融将会两级分化，不合规的平台将会逐步的退出市场，合法合规的平台将会以金融科技促进机构自身的发展，加强风控和定价能力为核心竞争力。未来，在场景、数据和风控基础上持有牌照的消费金融公司会促进消费金融市场的快速增长，给用户带来美好的消费体验，给社会创造无限的价值。

2021消费金融数字化转型调研报告（附17家银行优秀案例）完整版

本报告共分为五个部分。第一部分客观分析了中国消费金融市场现状，包括宏观背景、市场供需变化、政策驱动、移动端用户规模、未来市场空间等基本情况；第二部分主要阐述了数字化的定义、消费金融业务数字化转型的目标与消费金融业务数字化情况评价指标体系相关情况；第三部分主要呈现和分析面向五大指标维度的调研数据结果，包括机构调研、消费者调研以及第三方数据监测等情况；第四部分主要是部分银行机构在消费金融业务数字化转型方面的优秀案例；第五部分是调研总结与消费金融业务数字化发展建议。

报告总154页，受篇幅限制，仅展示部分。

【完整版报告领取方式见文末】

大纲目录

第一章 我国消费金融行业进入稳定增长期

1.1 国民经济良好运行奠定行业发展基础

1.2 监管完善驱动消费金融市场规范发展

1.3 消费金融移动端用户规模持续增长

1.4 未来五年市场增长空间近11万亿元

第二章 消费金融业务数字化情况评价

2.1 数字化定义与数字化转型的目标

2.2 消费金融业务数字化情况评价指标体系

2.3 消费金融业务数字化评价情况

2.3.1 消费金融业务数字化情况的整体评价结果

2.3.2 消费金融业务数字化五大维度指标评价结果

第三章 消费金融业务数字化转型调研情况

3.1 消费金融用户画像

3.1.1 一二线城市用户占比近 60%，收入多在5千至万元区间

3.1.2 数字用户以年轻客群为主，35岁以下占比超8成

3.2 数字 科技 战略布局及资源投入情况

3.2.1 银行持续加大 科技 投入

3.2.2 数字 科技 战略布局走向纵深.

3.2.2.1 75%的受访机构设置了数字化转型战略目标

3.2.2.2 业务情况分化明显，数字化仍面临挑战

3.2.3 部分机构的数字 科技 战略及实践

3.2.3.1 全国性银行数字化战略及金融 科技 创新实践

3.2.3.2 区域性银行数字化战略及金融 科技 创新实践

3.3 数字化产品及用户评价情况

3.3.1 消费金融产品种类丰富

3.3.2 用户对产品的喜爱度评价

3.3.3 用户对移动端产品的感知评价

3.3.3.1 超 7 成用户常用 APP 获取服务

3.3.3.2 查账还款是微信银行最常用功能

3.3.4 用户对产品的品牌印象情况

3.4 业务流程数字化及用户评价情况

3.4.1 银行等机构消费金融业务流程数字化情况

3.4.1.1 线上服务渠道已成标配，亦是获客的重要阵地

3.4.1.2 积极 探索 数字风控技术，智能化提升服务效率

3.4.2 业务流程数字化重塑消费者的体验感知

3.4.2.1 超 9 成功让用户在线完成授信评估

3.4.2.2 近 7 用户对线上办理效率评价在 8 分及以上

3.4.2.3 超 8 成用户了解套现将降低信用额度

3.4.2.4 超 6 成功让用户通过手机银行还款

3.4.2.5 移动端成为用户使用消费金融服务的重要渠道

3.5 场景生态建设及用户评价情况

3.5.1 银行等机构不断拓宽消费金融数字场景生态布局

3.5.1.1 餐饮和购物是目前数字场景生态布局的重点

3.5.1.2 场景化的数字营销助力获客与获客

3.5.2 多元场景与丰富权益进一步提升用户消费体验

3.5.2.1 数字用户在出行、支付等场景应用渗透率超 10%

3.5.2.2 近 8 用户对场景丰富度满意，评价集中在 9 分

3.5.2.3 用户偏好短信、微信、短视频等线上营销触达方式

3.5.2.4 费率折扣是最具吸引力的营销策略

3.6 用户对产品及服务满意度情况

3.6.1 近 7 用户对产品满意度评价在 8 分以上

3.6.2 超 6 成用户对服务满意度评价在 8 分以上

3.6.3 用户整体满意度评价集中在 7 至 9 分区间

3.6.4 超 8 成功的用户愿意推荐他人使用

3.7 社会 责任履行情况

3.7.1 持续开展公益活动，主动承担 社会 责任

3.7.2 积极发展绿色金融，助力双碳目标实现

3.7.3 构建人才培养体系，加强员工人文关怀

第四章 优秀案例

4.1 工商银行：推进“第一个个人金融银行”战略，建立数字生态运营体系

4.2 建设银行：强化 科技 创新能力建设，提升数字化运营质效

4.3 农业银行：从平台搭建到运营服务，做最“用心”的数字化银行

4.4 广发银行：以 科技 驱动业务的蜕变，以 APP 连接场景化经营

4.5 浦发银行：全面升级“全景银行”战略，提升智能化运营水平

4.6 广州银行：客户经营和渠道创新，打造精品数字化银行

4.7 中原银行： 科技 赋能获客与风控，信用卡业务逆势增长

4.8 盛京银行：坚定“市民的银行”定位，提供有温度的客户体验

4.9 上海农商银行： 科技 赋能信用卡业务，打造特色普惠金融服务

4.10 吉林银行：质量与效益并重、发卡与分期并行的进阶之路

4.11 民泰银行：数字化服务提升客户体验，数字化风控为业务保驾护航

4.12 齐鲁银行：以敏捷组织模式，践行“小而美”的数字化转型

4.13 长安银行：数字化运营助力弯道超车，融合区域文化构建特色产品

4.14 兰州银行：全面布局智慧运营，推动信用卡业务数字化转型

4.15 汉口银行：启动信用卡战略提升项目，打造线上全流程服务体系

4.16 齐商银行：数据驱动业务发展，金融 科技 助力精细管理

4.17 日照银行： 科技 投入五年翻倍， 探索 数字化转型之路

第五章 消费金融业务数字化发展建议

5.1 消费金融数字化转型调研发现

5.1.1 全国性银行战略特色鲜明，区域性银行战略目标有待细化

5.1.2 数字化产品尚未形成规模，各机构多发力移动端产品建设

5.1.3 各业务流程数字化程度存在差异，风控领域转型步伐较快

5.1.4 场景生态开放程度相对较高，全面建设开放银行任重道远

5.1.5 各机构数字化转型得到用户认可，以客户为中心成效初显

5.1.6 人才短缺是数字化转型瓶颈之一，机构多以内部培养为主

5.1.7 机构积极承担 社会 责任，以数字化转型成果反哺 社会 发展

5.2 消费金融数字化发展建议

5.2.1 拆解数字化战略目标，全面推动转型实践

5.2.2 打造数字化拳头产品，强化用户品牌感知

5.2.3 精细化分层目标客群，数字营销高效触达

5.2.4 科技 与业务加速融合，切实提升客户体验

5.2.5 提高数字场景渗透率， 探索 前瞻领域布局

5.2.6 加强数字化团队建设，搭建人才培养体系

结 语...............................................................