一、数字化时代，如何升级旅游消费？

引入新科技丰富游览体验，运用智慧化管理提升景区服务，云旅游、云演艺、云娱乐、云展览等新业态蓬勃发展……当前，以互联网为代表的现代信息技术正带来旅游业的“蝶变”，助力旅游市场加速复苏。

数字化时代，如何升级旅游消费？要做到以下几点：

旅游业数字化转型必须以消费者体验为核心

推进旅游业的数字化改造升级，要树立以消费者为中心的理念，将提升消费者的体验和运营管理效率作为决策的核心，围绕新需求、新消费方式谋求创新。

当前，线上实名制预约系统、分时排队预约系统、在线营销系统、大数据监控系统等技术已成为旅游业数字化转型的重要内容，以促进实现旅游企业的精准化运营及营销、提高游览效率，并最终实现游客消费体验及满足感的提升，赢得业务增长。

科技+文旅助力产业转型升级

文旅产业是具有高渗透性、关联性、融合性发展的大民生大产业。作为世界第一大国内旅游国、世界第一大出境旅游国和消费国，我国的文旅产业具有广大的市场价值。2018-2019年，文旅行业占我国的GDP总值超过15%，其关联性比房地产行业更高。有一句话是这么说的，“文化是旅游的灵魂，科技是旅游的新动能”。

在数字经济时代、新文旅时代，80/90后的互联网原住民已经成为了最大的旅游客户群，对于年轻人来说，游胜于旅。也就是说，驱动大家旅游的因素，从原来的计划性逐步在经济发展、物质发展的基础上转变为复合、冲动性的因素。当产生旅行的消费动机后，我们就会关注出行的体验。对于年轻的消费客群来讲，住宿和出行安排上的花费相对比较多。其次，消费对目的地的感知，并不是只取决于当地自然风光，人文、赛事、节庆，美食美酒、街头景色、体育都是旅行中的重要一环。由于社交分享，每一位游客既是旅行的消费者，也可以是衍生经济的带动者。要充分感知到每一位游客都是我们最大的财富，因为他们每个人都可能是自媒体，那么做好游客财富的精英，其实也是一机游回归到本心的最重要的一个目标。

数字文旅商业模式创新

一是创新营销，依托直播、短视频的线上营销和线上消费成为常态。

二是创新体验，虚拟技术创造的文旅体验和在地化真实体验双轨并行

三是创新内容，正向价值引领下的数字文旅内容再生产和全球服务蓬勃发展

培育强大的数字文旅市场主体

一是明确市场定位，促进新型市场主体建设。

二是多项措施并举，提高数字文旅市场主体创新策源动力。当前，线上文旅发展存在高质量数字内容缺乏、高水准虚拟现实内容缺失、现有模式商业变现率低等问题，文化内涵不足的短视频、直播、虚拟产品挤占了大量市场空间。文旅和科技深度融合，不但要求实现技术手段和文旅资源的充分对接，还要求具有创造力的人才共同进行技术场景的概念打造、内容制作等。

三是优化扶持政策，为中小企业创造更大的成长空间。从中小传统文旅企业的数字化转型发展现状来看，文旅科技产业跨界融合的破解点尚不明晰，产业结合方式生硬，与技术企业合作往往处于被动，市场主体面临着一系列严峻障碍。

随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，“互联网+”加速与产业融合，不断催生新产业新模式新业态，正在成为推动旅游业转型升级、高质量发展的重要驱动力，旅游业数字化转型发展趋势正在加速。随着人工智能、5G、互联网、大数据、区块链等新技术在文旅产业的应用进一步拓展，各类文旅市场主体纷纷上线上云，创造出一系列“云旅游”“云展览”“云赏艺”“云公教”“云文创”等新业态、新产品、新服务，成为推动文旅产业改革创新的重要突破口。

二、专家看门道｜2022年文旅消费如何实现提质增效

近日，山东省文化和 旅游 厅召开全省文化和 旅游 工作会议，对2022年全省文化和 旅游 工作进行全面部署。会议指出，2021年在全国疫情防控形势非常严峻的情况下，全省 旅游 业的发展仍然取得了很大成绩， 旅游 接待规模和 旅游 总收入分别恢复到疫情前2019年的75%和71%，两项指标均高于全国平均水平；2022年，全省 旅游 工作仍将坚持疫情防控与 旅游 业高质量发展两手抓的指导思想，通过政策扶持、主体培育、精品引领、度假提质、智慧赋能、消费提振、宣传助力七项措施，推动 旅游 业提质增效、赋能升级实现新突破。

从目前的形势看，2022年 旅游 市场的增长依然面临着疫情防控的压力， 旅游 业的发展在一定程度上仍受制于疫情防控的节奏。因此，我们要锚定目标，认清形势，有效施策，通过政策主导，消费侧与供给侧两端发力、互促发展，争取 旅游 市场增量与 旅游 业高质量发展迈上新台阶。

另一方面，引导、帮助 旅游 企业提升生产和服务能力，通过产品创新、业态创新、服务创新，激发新消费、扩大新市场，实现生产与消费互促发展、共同增长。由于疫情对市场的影响和防控要求，许多 旅游 企业的常规性产品市场低迷、常规性生产受到限制，但全年候“山东人游山东”活动的开展， 旅游 企业有很多参与机会和参与空间。全省1200多家A级 旅游 景区、2600多家旅行社、630多家星级饭店、1.7万家民宿等市场主体，有着巨大的生产潜能，但在 旅游 发展转型期和疫情防控常态化下都普遍没有及时跟上市场变化，需要主管部门、地方政府、行业协会、科研和智库机构等通过政策引导、规划指导、智力帮扶、技术辅导等方式，进行产品创新、业态创新、服务创新，实现自身发展模式转型，也为 旅游 市场复苏和产业高质量发展提供产能和产品支撑。在新的一年里，要组织 旅游 企业积极参与“山东人游山东”活动，政府通过设立企业创新引导转向资金、奖励资金等，引导企业有针对性的参与研发供本地、本省市场消费的 旅游 产品，促进市场恢复增长，包括：旅行社参与开发省内一日游、二日游、三日游、研学游、体验游等线路和主题化产品； 旅游 景区针对疫情暴发后人们普遍提高了的生命意识和 健康 消费理念，开发 健康 主题产品，让游客去体验 健康 景区、参与 健康 消费；星级饭店、温泉酒店等开发家庭旅居套餐、私汤定制、康养保健等新服务产品；民宿和乡村 旅游 点，开展多彩民宿体验季、乡村旅居、 旅游 小镇微度假等新体验产品，等等，取得帮助企业生存发展与促进市场复苏的双赢效果。

总之，面对新形势、新挑战和新任务、新目标，我们要进行市场策略的主动调整，深度挖掘和启动本地、本省市场，通过政策杠杆全面启动“山东人游山东”全年候系列活动，创造新需求、扩大新消费，促进 旅游 市场快速恢复与合理增长，推动 旅游 业高质量发展再上新台阶。

（山东大学 旅游 产业研究院院长、中国 旅游 协会副会长、山东省 旅游 行业协会会长 王德刚）

三、金融科技存量精细运营：关注360数科、信也科技、乐信的复借率

12月8日，银保监会主席郭树清在参加2020年新加坡金融 科技 节上对中国金融科行业的现状及未来监管方向做了的表述，这也是蚂蚁这家金融 科技 巨头暂停上市以来，监管部门首次对“金融 科技 ”这一行业的未来做出明确的表态。

除了蚂蚁集团、京东数科这样的巨无霸之外，行业内如乐信、360数科、信也 科技 也都是佼佼者。

本文梳理了这三家公司近年来财报数据，希望全行业能更清晰地了解金融 科技 的全貌：金融 科技 不仅仅只是圈用户，放贷款，更是凭借产品创新、还有服务实实在在的信贷需求，以创新模式，成为金融业变革中强大的正能量。

本文将主要从上述三家平台近年来公布的用户数据、交易数据、转化数据、营销投入数据等维度进行拆分对比，部分维度对比数据不全或者未公布。

本文作为上篇主要对用户数据及交易数据进行对比分析。

用户数据

主要从注册用户、授信用户、借款用户、首借用户、复借用户、复借率等几个维度对各家数据进行对比。

1、注册用户

从注册户存量数据来看，截至2020年Q3季度末，三家平台注册用户都已迈入以亿记数的时代。

其中360数科累计注册户已经突破1.55亿户，信也 科技 次之为1.13亿户，乐信也达到了1.06亿户。

亿级用户，表明平台模式是有市场需求的，是受到市场认可的。

结合各家存量规模及增速来看，乐信是三家当中增速唯一保持双位数增长的平台。

按现在增速来看，乐信极有可能在2021年度注册用户规模超过信也 科技 ，居行业次席。结合业务来看，主要是乐信正在发力乐卡新等新消费业务。

从注册用户增量数据来看，虽然各平台注册用户依然保持正增长，但是，从增速来看已呈现下滑趋势。

截至2020年三季度末，除乐信注册用户环比增速依然保持双位数增长外，360数科、信也 科技 增速都已是单位数增长。

可以看出，与互联网行业同步，金融 科技 平台的流量获取也越来越困难。

而从大的方面看，消金行业也迈入了存量运营时代，即如何最大程度挖掘已有用户价值，而这一步考验各家精细化运营策略的落地效果的同时，也是决定后续谁能继续在业内引领风骚。

2、授信用户

因信也 科技 未公布其各报告期授信用户，故授信用户仅选取了360数科及乐信两家数据进行对比。

对照上文两家平台注册用户存量数据来看，在授信用户存量数据上，360数科依然是远远领先于乐信，不过由于乐信授信用户增速快速360数科，双方存量授信用户的差距也在不断的缩小；

从存量授信用户增速来看，自2019年Q3季度以来，双方授信户增速都以此为拐点出现大幅下滑。

究其原因，或许和2019年10月两高两部发布《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》有关。

该意见不仅首次明确了超过36%的实际年利率为非法放贷行为，而且将借贷行为过程中收取的介绍费、咨询费、管理费、逾期利息、违约金等费用和从本金中预先扣除收取的利息都息费都核算在36%利率以内。

各家为了合规，迅速调整存量业务结构，对新增用户也相应的调整了风险审核规则。

毕竟在收入减少的情况下，获取风险更低的优质用户，可以降低违约成本。各家平台风控策略由此转变。

从各报告时点存量授信用户与存量注册用户比值来看，虽然360数科授信比率依然高于乐信，不过自2019年以来，360数科呈现先升后降的趋势，乐信一直维持增长趋势，一降一增因素影响下，乐信与360数科之间差距也在不断缩小。

截至2020Q3季度末，双方存量注册用户授信率差距已经缩小至5%左右，结合该比值来看，考虑到乐信新增注册户增速大于新增授信户增速，乐信在此期间所获客群质量无疑更为优质。

3、借款用户

累计借款用户方面，因乐信未公布各报告期末平台累计借款用户数，故仅拿信也 科技 及360数科数据做对比。

从存量数据来看，虽然360数科及信也 科技 存量用户环比增速均呈现下滑趋势，但是由于下行情况下，360数科累计借款用户环比增速依然高于信也同期数据。

360数科累计借款用户数量也于2020年Q3季度超过信也 科技 。

从各平台各报告期存量借款用户占同期存量注册用户的比重来看，自2019年以来，信也 科技 该比值始终维持在16.5%左右，而360数科该比值则由2019Q1的10.5%升至2020Q3的12%，虽然增幅不大，但是结合其高出信也 科技 4000万的注册用户数据来看，维持微增的前提下，其累计借款用户规模与信也 科技 的差距有望进一步拉大。

不过，综合信也 科技 、360数科两大平台存量注册户、存量借款户来看，存量借款用户占存量注册用户的比重依然没有超过20%。存量注册用户的开发转化依然有待继续挖掘，也继续考验各家后续精细化运营的效果。

从各平台报告期的借款用户规模来看，乐信表现较为强势，从2019年一季度的320万户增2020年三季度的740万户，360数科较为稳定的在700万左右上下浮动。信也 科技 则从2019Q1的320万户降至2020Q3的190万户。

结合财报中的各项支出可以看出，当下乐信的主要目标依然是保持规模扩张，而360数科则是稳定盘子。信也 科技 则相对更加重视资产质量，优化客群，保证利润。

4、首借户、复借户、复借率

从首借用户来看，受2019年10月两高两部发布行业“意见”法规的出台，叠加2020年一季度新冠疫情的影响，各平台为了优化产品结构及抑制风险上升而采取的缩减新增用户的措施。

自2019年三季度以来，各平台报告期新增首借用户均呈现大幅下滑趋势并持续到2020年一季度末，进入2020年Q2季度以来，随着疫情得到有效控制，三大平台新增首借用户均呈现企稳上升的态势。

从复借用户来看，受上文提及的首借用户规模下滑影响，信也 科技 外，360数科、乐信的复借用户量都在提升，后两者更为明显。

不过从复借率来看，除乐信复借率呈现波动较大之外，360数科、信也 科技 复借率均呈现上升趋势。

对比来看，信也 科技 复借率最高，360数科次之，乐信最低；乐信复借率在2020Q1季度达到峰值84.9%之后，便一路走低，主要是因为同期首借用户增速较快所带来的复借率下滑。

提高复借率，从长远看：一方面平台留存有复借用户的信贷数据，能更好地控制信贷风险；另一方面，不断提升复借用户整个交易规模中的贡献占比，符合行业未来精细化运营策略的同时，也可以缩减营销投入，提升净利率及ROE等财务指标，提振二级市场股价。

交易数据

主要从撮合交易金额、人均借款金额、平均借款期限、机构资金占比等四个数据维度对三家平台进行对比。

1、撮合金额

从单季度撮合交易金额来看，360数科是三大平台当中唯一单季度撮合交易金额超500亿元的企业，且早在2019年三季度就达到了560亿元。乐信本年三季度撮合金额达到483亿元，按其现有增速来看，极有可能在Q4季度交易金额突破500亿元。

从撮合交易金额增幅来看，乐信增长幅度最大，由2019年的一季度的201亿增至2020年三季度的483亿元，单季度撮合交易金额增幅高达140%，而同期的360数科增幅仅为60%。

2、人均借款金额

人均借款金额即为各报告期撮合交易金额与借款用户之间的比值；三大平台本年三季度人均借款金额对比来看，360数科人均借款金额最高，达到0.93万元，信也次之为0.89万元，乐信最低为0.65万元。

拉长来看人均借款，三大平台人均借款金额均呈现稳定增长的趋势，出现此现象的也符合行业发展趋势，随着各家复借率不断的走高，撮合交易金额中复借用户的比重会越来越高，而平台对于复借用户也会不断的调高其授信额度，在此作用下，人均借款金额也会越来越呈现出走高的态势。

3、平均借款期限

平均借款期限方面，乐信平均借款期限始终高于360数科与信也 科技 ，拉长来看平均借款期限的发展趋势，各家表现不一，乐信呈现先升后降再升的趋势，信也 科技 呈现走低的趋势，360数科呈现先降后升的趋势。

虽然三家呈现不同，不过结合前文所述行业后期将依靠精细化运营的大方向下，随着复借用户规模占比的增加，在风险可控的前提下，更高授信额度及更长借款期限的产品在整体信贷产品结构占比无疑也会越来越高，相应的也会拉长平台整体的平均借款期限。

4、机构资金

机构资金占撮合交易量比重方面，乐信未公布相关数据，暂不考虑，从信也 科技 及360数科数据来看，进入2020年以来，两大平台机构资金在各报告期的撮合交易量中的占比均达到了95%。

金融 科技 行业需要监管，更需要在政策指导下更好发展。

同时也应看到，亿级用户的现实需求，在金融 科技 的技术条件下被满足。这是传统金融业做不好做不到的。这是行业的价值所在，或许也是政策鼓励金融 科技 的重要原因之一。

四、乐信集团是什么公司?

乐信是互联网金融科技公司。

乐信（NASDAQ:LX）成立于2013年8月，是中国领先的新消费服务平台，以科技创新不断创造新消费方式，打造了以分期消费品牌分期乐、会员制消费服务品牌乐卡为核心的新消费服务生态，帮助用户快乐消费，通过科技助力商家提升经营能力，创造更大商业价值。

扩展资料：

乐信集团旗下主要业务包括：品质分期购物平台分期乐商城、网络借贷信息中介服务平台桔子理财以及金融资产开放平台鼎盛资产；打造了集电商、智能风险管理、网络借贷信息中介服务为一体的金融科技生态，实现了对中国高成长人群及信用卡持卡人群的全面覆盖。

乐信集团已经与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、交通银行、广发银行、上海银行等数十家银行及金融机构达成合作，在消费场景、资产、资金合作、发卡等领域全面合作，成功打造了稳固、开放、共赢的互联网金融科技生态。

参考资料来源：

百度百科-乐信 （互联网新消费平台）

五、乐信三季度财报：营收32亿元 用户总规模超1亿

11月24日，新消费服务平台乐信（NASDAQ：LX）发布了2020年三季度未经审计的业绩报告。三季度，乐信促成借款额483亿元，同比增长30.6%；营收32亿元，毛利润9.8亿元，非美国通用会计准则下（Non-GAAP）息税前利润5.0亿元。

和之前的助贷模式不同，乐信已经从重资本担保风险助贷模式，转向不承担风险的 科技 助贷模式。

财报数据显示，三季度，乐信平台服务及 科技 收入达11.3亿元，占收入比重达36%。其中，无风险To B 科技 收入6.14亿，同比大增159%。新增交易额中，不承担风险的 科技 助贷模式占比已扩大至40%，而且这一比例还在继续增加。

乐信旗下的旗下的信用支付产品乐花卡以及会员制消费平台乐卡正在发力。最新数据显示，乐卡等付费会员用户人数超过270万，乐花卡开通量超1138万，同时乐信用户总规模同比大幅增长了69.6%达到1.06亿，活跃交易用户数达740万，同比增长21.3%。

科技 服务收入同比增长159%

自从宣布转型之后，乐信的金融业务已经转向To B 科技 服务模式，数据显示，其To B 科技 服务收入已达6.14亿，同比增长159%。

乐信CEO肖文杰表示：“今年以来，乐信发力To B 科技 服务模式初见成效，10月以来，我们无风险、纯 科技 服务模式下产生的交易额，占新增交易额比例已经超过50%。这种模式下，金融机构承担风险，我们可以获得更优质收益，更符合监管方向，长期看也会使得公司业务模式变得更轻，成长空间变得更大。”

目前，乐信自研的产品及模式已经可以为合作伙伴提供获客、风控、运营和系统建设等方面的服务。

在获客方面，乐信基于RTA模型开发了“乐荐”定制化获客服务系统，可以帮助金融机构制定用户画像、筛选有效用户、共同营销等，目前已帮助合作金融机构用户注册转化率比之前提升10-30%；授信转化率提升20-50%。

在风控方面，乐信的“乐图”风险画像产品可以将乐信体系内与体系外数据深度融合加工，帮助金融合作伙伴将授信通过率提高20%，风险降低50%以上；“负熵”风险运营平台作为核心风控能力，服务了包括银行、消To B风险运营服务载体，为金融机构提供反欺诈部署、决策流配置、联邦学习、风险定价等金、小贷在内超过100家持牌金融机构。

在互联网运营方面，乐信可以帮助金融机构提供产品搭建、用户运营、数据服务和其他基础服务；在技术系统搭建方面，和金融机构合作定制信贷业务系统、智能风控系统、资产管理系统等，为系统提供底层数据和基础管理支持。

财务数据显示，三季度，乐信研发投入1.18亿。乐信方面表示，无风险To B 科技 服务已经成为其重点发力方向，之后会持续加大技术投入。

另外，财务数据显示，乐信三季度促成借款金额483亿，同比增长30.6%，平台促成借款平均名义年化利率为15%；季末管理在贷余额674亿，同比增长31%。

值得一提的是，乐信的名义年化利率15%低于目前最新的民间借贷利率司法保护上限15.4%。在资产质量方面，乐信超过90天的逾期率2.6%，FDP7逾期率也从上季度2.32%降至1.82%。

三大产品共同发力新消费

除了 科技 服务，乐信在新消费领域也展现了发展潜力，发力新消费平台战略。三季度，乐信的订单总量达8440万笔，同比增长49.9%。

肖文杰表示，乐信会继续在新消费领域进行 探索 ，围绕新消费推出各项创新产品和服务，并预计会完成疫情前给出的全年1700-1800亿元交易额目标。

目前，乐信打造了以分期消费品牌分期乐、数字化全场景分期消费产品乐花卡、会员制消费服务品牌乐卡为核心的新消费服务生，打通了线上线下场景。

数据显示，今年双11，分期乐、乐花卡、乐卡三大平台全天促成线上线下订单金额，同比去年增长90%。乐卡从10月至今相继推出国庆餐饮福利、双11“乐卡请客”等多轮餐饮优惠，其中在双11期间推出的“乐卡请客”活动日均交易额环比10月提升81%。

具体来看，分期乐在报告期内推出了更加开放的版本，支持用户从分期乐商城跳转到淘宝、拼多多等平台完成购物，拥有数千个新消费品牌，引入了京东商城、小米有品、考拉海购、网易严选等。数据显示，今年双11当天，大促开始仅46秒，分期乐商城下单金额就突破1亿。

乐卡等会员产品累计服务用户数超270万，拥有品牌权益数量超4000个，会员服务费收入超2760万元，同比增长14%。其已覆盖餐饮生鲜、读书学习、 旅游 出行、电商专区、生活服务、影音 游戏 、定制权益、联名会员等品牌权益。

信用支付产品乐花卡在三季度的开通量达1138万，累计完成6976万笔交易，同比去年增长70.4%。今年以来，乐花卡通过线上带动线下，累计服务612万线下商户，创造了2.1亿个订单，完成交易额496亿元。

乐信最早的时候又称为分期乐，成立于2013年8月，是一家分期购物在线商城。现在乐信已经打造了集分期消费、会员消费、金融 科技 为一体的新消费服务生态。

在股份回购方面，截至目前，乐信CEO肖文杰、总裁吴毅以及其他高管已出资约1290万美元，在公开市场购买约185万股乐信ADS（美国存托股份）。