在线旅游平台的市场容量究竟有多大？

在线旅游在2020年受到疫情的冲击，客流量减少，市场规模下降。但是我国疫情的控制较好，随着我国新冠疫苗接种的持续推进，预计2021年国内旅游业将加快恢复，在线业务也将随之恢复。目前在线旅游行业以携程派系为主，行业集中度高。

疫情对在线旅游市场冲击较大

新冠疫情的影响，导致在线旅游产业遭受巨大冲击。景区闭园，航班停飞，餐馆暂停营业，酒店闭店等，最重要的是人们居家隔离，减少外出消费等，对于在线旅游企业来说，客源大量减少。根据中国互联网信息中心(CNNIC)统计数据，截至2020年3月，我国在线旅行预订用户规模达373亿，较2019年底减少3705万，占网民整体的41.3%。

在线旅游的市场规模因疫情的原因大福下降。2019年，中国在线旅游市场全年交易规模达到10866.5亿元人民币，线上渗透率预计达到16.7%，成功突破万亿级规模，同比增长11.4%，增幅较2018年提升2.1个百分点，重回双位数增长轨道。

受疫情影响，2020年在线旅游市场交易规模将首次岀现负増长。据网经社“电数宝"电商大数据库监测数据预测，2020全年市场交易规模约为7950亿元，同比下降26.84%。

携程高位领先其他平台，美团线上旅游业务快速增长

目前，在线旅游网站可分为三个梯队，第一梯队由携程，去哪儿，飞猪，继续保持哦高位运行;第二梯队为同程旅游，艺龙，美团，途牛，驴妈妈等现在旅游组成。第三梯队为其他在线旅游平台。

从竞争格局来看，无论是酒店、机票，还是周边游、出境游，携程双管旗下，一方面布局自身业务，同时也通过资本收获盟友。另一方面，美团在中低端酒店咄咄逼人，2019年美团点评全年交易额6821亿元，同比2018年增长323%。

注：在线旅游厂商交易规模指数由个在现场旅游厂商季度公开财报中应收数据，营收入同比增长，环比增长，供应商征资数据支持核算而来。

在集中度方面，中国在线旅游市场份额进一步集中，以携程、去哪儿为主体的携程系共占69.47%的市场份额，从TOP3份额来看，携程、去哪儿和同程旅行共占80.55%的交易份额。

未来在线旅游行业仍然是增长趋势

疫情对在线旅游依然有一定程度的影响。不过，随着我国新冠疫苗接种的持续推进，预计2021年国内旅游业将加快恢复，在线业务也将随之恢复。另一方面，疫情一定程度上改变了人们出游的消费模式：无人酒店、电子机票、AI机器人服务等减少接触的旅游服务更被消费者所看重。消费需求升级叠加互联网技术日益成熟的背景下，在线旅游将呈现较快的发展态势。

预计未来，我国在线旅游交易规模将持续增长，但增速也将持续放缓，到2026年，我国在线旅游市场交易规模将超过22000亿元。

更多数据可参考前瞻产业研究院《中国在线旅游行业市场前景预测与投资分析报告》。

携程VS飞猪VS美团 谁才是在线旅游之王？

“ 旅游 +互联网”催生了众多 旅游 新模式，在线 旅游 是其中之一。随着国家政策的支持，行业标准的制定，高质量、高服务、高效率的在线 旅游 正在成为 旅游 业的主要模式。根据Analysys数据显示，2019年我国在线 旅游 交易规模首次突破万亿规模，达到10866.5亿元，同比增长11.4%，增速有所回升。

在线 旅游 业的规模不断扩大，其行业竞争也较为激烈。2014年以来，携程先后参股或收购了途牛、同程、艺龙、去哪儿等OTA，在行业打造出携程系。目前，在线 旅游 业已经形成以携程系、阿里、新美大三大实力角逐的格局，那么携程、飞猪、美团究竟谁才是在线 旅游 之王呢?

资历对比：携程发展历程更长

1999年，携程网正式成立。近二十年来，携程致力于在线 旅游 OTA发展，并通过投资并购扩大企业规模，到2019年，携程正式发布“G2战略”，聚焦高品质及全球化布局。

而美团点评以及飞猪在在线 旅游 市场的布局远慢于携程。美团点评于2013年正式推出酒店预订业务，2018年9月在港交所上市，随之推出“Food+Platform”战略，通过本地生活服务带动在线 旅游 业发展。2019年4月，美团推出“长青计划”，聚焦酒店业务。

飞猪前身为阿里旅行，2016年阿里巴巴正式将阿里旅行升级为飞猪。飞猪背靠阿里流量优势，发展在线 旅游 业务，并聚焦于平台化发展。2018年10月飞猪宣布“新旅行联盟”计划，开启数据智能时代的深度连接，构筑全链路连接的行业新生态。2019年10月，飞猪发布“新旅行联盟”2.0升级版，上线全新店铺运营体系，结合品牌营销和会员体系，提升商家数字化运营能力。

从三家公司的发展历程看，携程早于美团和飞猪10年以上年布局在线 旅游 市场。所以，论资历，携程 历史 更久，经验更为丰富。

经营业绩对比

由于飞猪未披露其相关经营数据，故本文在经营业绩对比方面侧重于携程和美团点评。

——经营收入层面：携程拔得头筹

根据Analysys数据，2019年中国在线 旅游 厂商交易指数前七位排名依次为携程、去哪儿、飞猪、同程艺龙、美团点评以及驴妈妈 旅游 。总体来看，2019年以携程、去哪儿为首的携程系的公司经营明显优于飞猪、美团点评等在线 旅游 厂商。

具体从经营收入来看，携程的营业收入远超于美团的到店、酒店及 旅游 收入，但美团的经营增速处于较高水平，说明美团在 旅游 相关业务方面正加速布局。2019年携程的营业收入为356.7亿元，同比增长15.2%;而美团到店、酒店及 旅游 收入仅为222.75亿元，同比增长40.6%。

同时结合二者的交易额来看，2019年度携程的总交易额(GMV)达到8650亿元，同比增长19.3%，继续保持全球在线 旅游 行业第一;而美团到店、酒店及 旅游 的交易额虽然保持高速增长，但仍与携程有较大差距，仅为2221亿元。

注：携程于2018年首次公布交易额。

——盈利能力层面：携程毛利高于美团，但美团盈利能力略胜一筹

从携程和美团的毛利来看，携程的毛利要远高于美团，其中2019年，携程的毛利达到282.9亿元，同比增长14.8%，而美团到店、酒店及 旅游 毛利仅为197.46亿元，同比增长40.1%;但值得注意的是，2017-2019年，美团到店、酒店及 旅游 的毛利率均高于携程，2019年美团到店、酒店及 旅游 的毛利率为88.6%，高于携程9.27个百分点，说明，近年来美团到店、酒店及 旅游 的盈利能力要略胜一筹。

细分市场对比：携程全面发展，飞猪、美团持续布局

——携程系占据在线交通和在线度假

从在线交通细分市场来看，根据Analysys数据显示，2018年携程系在在线交通和在线度假的市场份额均处于领先水平。2018年携程+去哪儿的在线交通市场份额达到54.4%，占据半壁江山;而飞猪通过“出境游”战略在在线交通市场占有一席之地，市场份额达到16.1%。但在2019年10月，携程发布“G2战略”，全面布局海外市场，将迎面竞争飞猪出境游市场，抢占在线预订机票份额。

在线度假 旅游 市场头部企业份额同样稳固，市场集中度高。从OTA型企业来看，2018年头部四家企业总份额达74.9%，市场处于高度集中状态，其中途牛继续位列首位，市场份额达28.4%;从平台型厂商来看，2018年飞猪占据首位，市场份额大28.3%;但从整个在线度假市场来看，携程系依然较为领先。而2019年3月，飞猪推出度假细分领域的“飞猪购”业务，从在线度假层面直面竞争携程的在线度假领域。

——美团超越携程，成为在线酒店市场第一

从在线酒店预订市场来看，根据iimedia数据，2019年第三季度美团点评的在线酒店预订量占总订单量的50.9%，高居首位;而携程系(携程+去哪儿)的占比仅为33.1%;同时2019第三季度美团酒店间夜量占比达48.8%，也位居行业第一。总体来看，美团酒店于在线酒店预订市场已经超越携程，成为第一。

前瞻观点：携程系仍占据行业龙头地位，飞猪美团步步紧逼

总体来看，携程坚持稳健的发展战略，且目前无论从资历、业绩方面，都在在线 旅游 领域处于领先地位。但飞猪和美团近年来发展势头强劲，分别凭借阿里流量以及本地生活服务平台优势，从不同层面与携程展开激烈竞争，不断抢占市场份额。

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